Начал присматриваться к облигациям

Братцы, всем привет!!!

Не так давно наш ЦБ в лице Эльвиры Набиуллиной задрали ставку до 7,5%. И это ведь еще не предел. На заседании ЦБ нам мягко намекнули что до нового года могут еще разок повысить ставку. Мне кажется дивидендные акции сейчас будут под давлением. Думаю самое время обратить свое внимание на облигации

Начал присматриваться к облигациям

Доходности по которым сразу подросли. Короткие ОФЗ торгуются с доходностью к погашению в 8-8,5%. Например ОФЗ 26220 с погашением 07.12.2022 торгуется сегодня с доходностью 8,4%. ОФЗ 26209 с погашением уже летом 20.07.2022 доходность к погашению 8,1%

Начал присматриваться к облигациям

В моем портфеле доля облигаций около 3 процентов, что в текущих обстоятельствах кажется мне очень небольшой долей

Начал присматриваться к облигациям

Сразу стоит оговориться что облигации мне нужны не для заработка, а больше для сохранения и балансировки портфеля, на случай серьезного шухера на фондовом рынке. Если б я хотел заработать на облигациях то порылся бы в корпоративных облигациях, думаю что там можно найти доходности и более 10%

После мартовского снижения на 30% в прошлом году, после серьезной коррекции по нашему индексу, лучше конечно в такие моменты начать набирать крепкие акции

Но сейчас совсем другая картина, все что можно уже подорожало, кое какие акции подорожали в разы и я полагаю что пришло время начать набирать облигации, хотя бы до процентов 10-15, ведь как я уже сказал доходности весьма неплохие.

Еще совсем недавно ОФЗ давали 4,5% было не так интересно увеличивать долю в портфеле, а сейчас 8-8,5% это вполне нормально

Ну и давайте к перейдем сути

Почему я начал продавать акции Магнита

Акции Магнита за последнее время серьезно подорожали и дешевыми сейчас совсем не выглядят.

P/E 15,9

EV/EBITDA 6,1

Рентабельность 7,2%

Долг/EBITDA 1,9

Долг за последний квартал подрос в связи с покупкой сети Дикси

Начал присматриваться к облигациям

Дивидендная доходность за последние годы вроде была неплохой за 2018 год — 8,7%, за 2019 год — 8,9%, за 2020 год — 8,7%, но при облигациях с доходностью 8% такие дивидендные доходности уже не кажутся интересными, чтобы держать акции

Начал присматриваться к облигациям

Наверное не для кого не секрет что облигации это менее рискованный актив по сравнению с акциями. А если доходности примерно равны выбор вырисовывается сам собой.

Почему под нож пошел именно Магнит?

Наверное можно было бы держать акции и дальше, но особых драйверов у акций Магнита к переоценке вверх я не вижу в ближайшее время, в отличии от например X5 (Дискаунтеры Чижик, IPO Vprok.ru), а вот крепенькую коррекцию увидеть вполне себе можно, ну а коль так, надежнее полагаю переждать в облигациях

Плюс еще подросший долг из-за покупки Дикси не дает оптимизма в сильно больших дивидендах

Акции компании с марта 2020 года подорожали на 180 процентов, я конечно забрал не все, но 120% за полтора года на вложенные средства считаю неплохим результатом

Начал присматриваться к облигациям

Думаю еще предоставится возможность зайти в Магнит подешевле, а пока меняю на ОФЗ

Более подробно рассказываю в видео:

Telegram
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: