Газпром предоставил отчет по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года
Рекордные квартальные показатели и это в летний период!
Выручка за 3 квартал составила 2,37 триллиона рублей, увеличившись почти на 70 процентов к прошлогодним показателям
EBITDA 810 миллиардов рублей увеличение к прошлогодним показателям на 142%
Квартальная чистая прибыль 582 миллиарда рублей, против убытка в 251 миллиард годом ранее
Чистый долг немного подрос до 3,25 триллиона рублей
А вот коэффициент Чистый долг/EBITDA сократился до 1,2 и скорее всего уйдет ниже 1 по итогам 4 квартала 2021
Капитал компании по итогам квартала составляет 15,75 трлн. рублей, капитализация 7,9 трлн.рублей
По итогам 9 месяцев компания получила прибыль в 1,58 трлн.рублей, выходит 29,68 рублей на дивиденды.
Текущая дивидендная доходность ≈ 8,9%, а ведь у компании впереди еще жирный четвертый квартал
А ведь Газпром оценивает среднюю цену экспорта в дальнее зарубежье на 4 квартал 2021 в $550/тыс. куб. м цены просто невероятные
С учетом этого можно предположить что дивиденд по итогам четвертого квартала составит не менее 15 рублей, а совокупный годовой в районе 45 рублей или 13,5% к текущим ценам
А если предположить что средняя цена реализации в 2022 году будет выше чем в этом, то такие высокие дивиденды это не разовая акция от компании. Соответственно стоимость акции вероятно будет выше текущих значений
Да и по мультипликаторам Газпром выглядит недорого, с учетом последней коррекции
EV/EBITDA 4
P/E 4,2
Чистый Долг/EBITDA 1,2
