АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Всем привет!

Акции АФК Системы с весенних максимумов скорректировались на 40%, а в пике просаживались и на 50%. Стоит ли сейчас покупать после серьезной просадки?

Это холдинговая компания и оценивать по мультипликаторам наверное не стоит. А стоит посмотреть какими активами владеет компания. Для этого необходимо зайти на сайт компании https://sistema.ru в раздел активы

АФК Система чем-то похожа на компанию Berkshire Hathaway, а Владимир Петрович Евтушенков это наш Уоррен Баффет 😁

Небольшой поверхностный анализ

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?
Содержание
  1. МТС
  2. Сегежа
  3. ОЗОН

МТС

Первым делом бросается в глаза что компании принадлежит 50,3% МТС. Капитализация МТС сейчас 580 миллиардов рублей, соответственно на долю Системы приходится 290 миллиардов, конечно наверное необходимо учитывать и долги компании, но тем не менее компания МТС сейчас на бирже оценивается именно в такие деньги.

Так вот капитализация АФК Системы сейчас 220 миллиардов рублей. Выходит так что только доля в МТС сейчас перекрывает всю стоимость компании

Да и если обратить внимание на график МТС, видно что котировки находятся под давлением с лета. На акции давит повышение ставок ЦБ и конечно же довольно приличная долговая нагрузка.

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Но так будет не всегда, полагаю что долг компании может снизится ближе к концу следующего года, будут проданы башенные активы, а они оцениваются в 80-100 миллиардов, да и про IPO МТС-Банка забывать не стоит. Также может поддержать котировки и новая дивидендная политика, которую представят уже осенью.

Полагаю что акции МТС будут стоить дороже, а соответственно это может отразиться и на капитализации корпоративного центра

Сегежа

Отличный растущий бизнес, постоянно увеличивают объемы владения. Плюс успевают платить дивиденды.

Компания №1 в России по объему производства бумажных мешков, №1 в России по объему производства пиломатериалов

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Котировки компании практически не снижались на последней коррекции рынка

ОЗОН

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Сейчас все уходит в онлайн, большинство покупок мы совершаем через разного рода маркетплейсы. Одежду, гаджеты, книги, подарки мы покупаем в онлайн-магазинах. Да, компания пока не прибыльная, но по выручке рост колоссальный, пытаются расширяться, захватывают рынок и рано или поздно останутся пара-тройка игроков которые и будут снимать сливки в секторе. В числе которых, я надеюсь будет и Озон. Компании просто нужно время для реализации намеченных планов.

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?
АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?
Независимо от того, насколько велик талант или усилие, некоторые вещи просто требуют времени. Вы не сможете родить ребенка за один месяц, если девять женщин забеременеют от вас

В обычные магазины ходим только за продуктами, а в больших городах уже везде действуют онлайн-доставки. Многие компании создают и продвигают свои приложения, в которых достаточно нажать пару кнопок и еда будет через полчаса у вас на столе. Еще не так давно об этом и подумать не могли, а сейчас это реальность

Даже напрашиваются аналогии с бумом доткомов в Америке, когда достаточно к имени компании было добавить .com или слово интернет, как компании могли увеличить свою капитализацию на десятки и сотни процентов.

Бизнес Озона интересный и перспективный, но необходимо время

Отличный застройщик и недорогой сейчас Эталон в будущем обязательно вырастет

Медси, Степь, Биннофарм — кандидаты на IPO — это все также растущие бизнесы, после выхода на биржу обязательно раскроется стоимость данных активов

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Евтушенков говорил что для выхода на IPO бизнес должен стоить не менее 1 миллиарда долларов, скорее всего именно к этой цифре уже подбирается Биннофарм, так как именно эту компанию будут первой выводить на биржу, возможно уже в первой половине 2022 года

Даже нашел материал на БКС по этому поводу

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

АФК Система вообще серьезный упор делает на перспективную отрасль фармацевтики, которая практически совсем не представлена на нашей бирже и скорее всего IPO Биннофарм вызовет интерес у наших инвесторов

Конечно это только часть активов компании, но уже только это представляет большой интерес, и это еще не учитывая более мелкие не публичные компании. Кое какие бизнесы скорее всего будут проданы, другие будут расти в стоимости и выведены на биржу, просто необходимо время

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Также компания АФК Система последнее время скупает активы в рыбном бизнесе, возможно в скором будущем будет еще один большой игрок на бирже

А ведь ребята умеют растить и выводить уже окрепшие компании на биржу (Озон, Сегежа)

Не стоит забывать что многие дочерние компании выплачивают довольно щедрые дивиденды, а это еще один плюс в копилку корпоративного центра

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Котировки компании сейчас выглядят весьма перспективно, я покупал их по 30, по 25, и по 22-23 рубля мне кажется это может быть отличным вложением своих средств на годы вперед. Что думаете?

Также не стоит забывать, что компания проводит buyback, скупая свои акции с рынка и скорее всего эта практика продолжится и в 2022 году

АФК Система стоит ли покупать акции по 22 рубля?

Конечно не стоит забывать про риски (санкции, геополитика, омикрон)

Я конечно не политолог и не экономист, но вообще большинство активов компании АФК Система направленны на внутренний рынок, так что риск попадания под санкции снижается

В целом взгляд на акции компании положительный, потенциал для переоценки огромный, поэтому покупаю, по мере возможностей

А какое у вас мнение по акциям АФК Система? Покупаете? Продаете? Или в сторонке?

Telegram
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: